水皮:「谈股论金」穷寇莫追

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水皮：「谈股论金」穷寇莫追
   今天沪深股市是“两瓶酒”的天下。在上证指数的贵州茅台盘中创出了2179.50元/股的高价，收盘的时候，贵州茅台上涨幅度有4.57%，市值到了2.73万亿的高位。深成指的五粮液有6.81%的涨幅，最后市值也到了1.23万亿。“两瓶酒“的疯狂直接带动了整个白酒板块的疯狂，多个个股出现了涨停格局。抱团股今天已经把行情演绎到了一个极致。
   其他的抱团股也有，像光伏，包括新能源车。但是光伏在今天下午出现了跳水的走势，一定程度上也是再一次拉响了抱团股的警报。今天抱团股之所以会出现这种走势，跟周末的时候，大家对新的基金持仓结构分析有很大的关系。
   因为发现基金四季度的持仓量证明了抱团的猜测。有的基金十大重仓股中五大都是白酒，基本上是遍地白酒。所以这种集中度一定程度上释放的信号是非常畸形的。一方面催生了今天白酒的强劲反弹，另外一方面，大家也非常担心这种疯狂又能够持续多久。毕竟这已经是一个名牌了。
   今天涨幅榜前的，或者说跌得比较少的，可能就是煤飞色舞加上银行，保险这些板块了。这些板块都是相对来讲对指数影响比较大的。所以今天尽管指数上证指数有0.48%的涨幅，深成指有0.52%的涨幅，但是，可但是，下跌的个股远远超过了上涨的个股，比例依然是三比一。
   今天最大的问题不是下跌的个股比较多，而是个股下跌的幅度比较大。今天指数虽然是红的，但是个股依然下跌幅度是相当大。现在的行情看上去像牛市，但是实际上结果却是股灾。这是一个股灾式的牛市，恐怕也是超出很多投资者的分析能力。为什么会出现这种情况呢？说来说去，实际上就是基金抱团情况的出现，其实就是一种懒于价值发现的表现，因为“抱团”基本上不会犯错误的。
   但是实际上，大家也都知道抱团最后怎么了结就是一个问题。只不过现在没有人想这些问题，特别是新发基金很容易形成正反馈，新发的基金也有可能去接老基金的盘子。当然最后谁再去接新基金的盘子，那就是留给别人的问题了。
   今天北向资金流入20亿左右，主要是在上海流入相对多一点。也许这就是金融股在今天下午开始逐步走强的很重要的原因。北向资金是这样，南下的资金就更加疯狂。今天南下的资金有160亿左右，直接推升了香港市场上科技股的再一次疯狂，包括汽车股在内。这些个股带指数是非常厉害的，所以今天恒生指数出现了大涨，最后收盘上涨2.41%，多多少少跟目前a股市场的抱团情况相似。
   只不过，在香港市场上南下资金抱团的是科技股，特别是内地没有的科技股，例如腾讯、阿里、美团。他们最近的上涨幅度是比较大的，不管是A股还是H股，这种抱团的情景的确是前所未见的。